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沉醉人间:黑道公子ii

2019-03-26 14:18栏目:观点
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  由于受到美股大跌的冲击,周一大盘狂跌61点,引发市场恐慌情绪。在大盘短线跌势已经形成,市场悲观情绪蔓延的时候,最好的操作策略就是耐心等待。面对大盘的调整不应一味悲观失望,要知道大盘下跌不仅仅是在释放风险,同时也在创造低吸的机会。综合市场当前的形势,要抄底需要等待三个转折信号。
   
  一是等待美股止跌企稳。本次下跌的导火索是美国国债倒挂促成经济下滑的预期,虽然美国经济的衰退并不一定对中国经济造成大多的影响,或许中国能够顶住下行压力,保持经济运行在合理区间。但若美股持续下跌,总是会给A股带来冲击。   
 
  二是等待外资止住流出。促成周一大盘狂跌,一个背后推手就是外资净流出103个亿。虽然A股的强弱并不完全有外资决定,但外资的动向对投资者来讲具有较大的导向作用。   
  三是等待大盘止跌信号。周一大盘一跌,跌破了10日均线的支撑,在技术上形成破位下跌之势,与3月8号、3月13号的下跌具有较大的相似,特别是短线技术指标KDJ、RSI均形成加速下滑之势。只有等这两个短线技术指标止住跌势,出现拐头上行,才有希望迎来反弹。   
 
  在昨日盘前就指出,逆境之中见牛股。在周一大盘下跌过程中,受到政策大力支持,且有自主品牌和领先技术的大国重器板块逆势上涨,足以见到该板块的投资价值,一定会有像贵州茅台那样的伟大公司出现。接下来的操作中可关注前期调整充分的5G概念板块,一定会有不错的投资机会。
 
  随着市场企稳回暖,A股掀起一波上市公司重要股东减持“小高潮”。数据显示,截至3月25日,沪深两市今年以来共有802家上市公司重要股东减持公司股票,同比增长79%。分析人士表示,本轮减持回升的主要原因是股价大幅上涨后“大小非”集中套现和股权质押压力。一些重要股东选择高位减持还被看作“风险提示”。有机构人士认为,实践证明,目前减持对市场的影响主要体现在信号层面,“减持潮”大多对应于市场局部高点,但其变动难以对市场形成趋势性影响,最多只能形成局部的阶段性冲击。
 
  据招商证券策略团队测算,截至3月22日,在今年以来发生的3344次减持交易中,约37%属解禁减持;另有17%为质押股东减持。
 
  太平洋证券分析认为,本轮减持回升主要原因有两点:一是股价大涨后“大小非”集中套现;二是股权质押压力导致。目前,股权质押风险显著降低。
 
  前海开源基金首席经济学家杨德龙对中国证券报记者表示,今年随着市场行情好转,一些上市公司重要股东(包括控股股东、关联股东、持股5%以上大股东)进行减持。
 
  东北证券研究总监付立春表示,减持主要受三因素影响:公司经营基本面预期不强、股东现金流匮乏、股价高估。
 
  东财Choice数据显示,截至3月25日,今年以来减持金额达1亿元以上(参考减持期间公司股票均价,下同)公司有149家,去年同期为100家;减持金额达5亿元以上公司有24家,去年同期为11家;减持金额达10亿元以上的公司有5家。
 
  太平洋证券表示,进入3月后,已实施股东减持的上市公司数量和规模均明显增多,当月的公司数量有望达到近四年以来高点,减持规模有望达近两年高峰。从行业看,本轮减持集中在计算机、通信、电子等成长行业。从结构看,减持个股具有行业偏成长、高估值、短期偿债能力偏弱的特点。
 
  值得注意的是,一些公司的重要股东选择在高位减持,被市场解读为“风险提示”。例如,东方通信因5G概念升温,2018年11月26日启动行情,到3月19日披露控股股东减持计划公告,截至18日收盘大涨641.70%,总市值增加354亿元。3月19日,东方通信股价收跌7.83%。
 
  又如顺灏股份,因涉足工业大麻概念,1月17日至3月7日,股价大涨219.71%。顺灏股份3月8日以跌停价开盘,当日收跌9.25%。公司3月9日公告称,控股股东顺灏投资及一致行动人王丹计划以集中竞价的方式减持股份合计不超1399万股,占公司总股本比例不超过1.97%。
 
  太平洋证券认为,理论上,减持对市场影响体现在两方面:一是信号作用,股东作为企业“内部人”往往会先于市场对公司价值作出判断;二是资金作用,股东增减持行为会通过“真金白银”对公司股价构成影响。
 
  比如,同样因工业大麻概念股价大涨的龙津药业被重要股东连续减持。公司3月15日发布公告称,控股股东群星投资及公司实际控制人、董事长樊献俄拟减持公司股份合计不超400.50万股。同时,持股比例达7.57%的股东云南惠鑫盛投资有限公司拟减持公司股份不超430.50万股。公司3月26日发布公告称,持股比例达23.59%的股东立兴实业有限公司拟减持公司不超1201.50万股。
 
  太平洋证券指出,在类似于2007年、2009年、2015年的牛市行情中,大规模减持会在较长时间窗口(10个月左右)中反复出现,直至市场见顶。在2010年和2013年的阶段性反弹中,减持潮也会持续约1-3个月,直至市场见顶。