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都市逍遥行:恐龙大军在异界

2019-04-06 14:00栏目:申慱sunbet商业
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  近日,“供需合力”助推铁矿石期货价格持续上涨。2019年年初至今,铁矿石主力合约累计涨幅达40.2%,创下近两年来的价格新高。行业人士指出,上周五至本周三,铁矿石期货主力1905合约连续四个交易日上涨,主要得益于供需双向利好因素的助力。从供给方面来看,巴西淡水河谷矿难事件、澳洲飓风Veronica对铁矿石供应商力拓和必和必拓矿石产量的影响,致使三大矿山供应收紧的预期强烈;从需求方面来看,钢厂4月复产对铁矿石的补库需求、港口库存开始高位回落,增强了市场对铁矿石需求增加未来可能供不应求的预期。值得注意的是,本周三铁矿石期货主力合约盘中触及涨停后回落,分析人士认为,情绪高涨可能预示着价格下跌风险随时会出现,提醒投资者理性看待价格涨跌,谨慎投资。
  本周三,铁矿石期货领涨黑色系商品期货,盘中触及涨停,尾盘冲高回落。截至日盘收盘,铁矿石期货主力合约收涨5.34%,报690.5元/吨,盘中最高触及694.5元/吨。
 
  2019年年初至今,铁矿石主力合约累计涨幅达40.2%,创下近两年来的价格新高。“上周五至本周三,铁矿石期货主力1905合约连续四个交易日上涨,主要得益于供需双向利多因素的助力。”五矿经易期货黑色分析师陈丙昆告据记者,本轮铁矿石上涨的主要诱因大致有两方面:从供应端来看,一是澳大利亚飓风Veronica对铁矿石装卸和发货的影响,二是巴西淡水河谷矿难事件持续发酵,加上市场又有传闻卡粉短期发货量下降等因素的共同刺激;从需求端来看,一是钢厂4月复产对铁矿石的补库需求增加,二是港口库存开始高位回落,增强了市场对铁矿石需求,增加未来可能供不应求的预期。
 
  据了解,巴西淡水河谷官方已经宣布其2019年铁矿石销售量预计在3.07亿吨至3.32亿吨之间,2018年淡水河谷铁矿石总销售量为3.66亿吨,这意味着2019年销售将下降万吨3400万吨—5900万吨。西本新干线首席分析师邱跃成表示,淡水河谷铁矿石销售量大幅下降超出此前市场的预期,对全球铁矿石供需格局影响较大,所造成的供应缺口短期内或将难以弥补。
 
  “从主流矿山2019年的供应情况来看,力拓铁矿石发运量为3.38亿吨—3.5亿吨,必和必拓的发运量目标维持在2.73亿吨—2.83亿吨,FMG全年发货量保持在1.65亿吨—1.73亿吨,基本上都没有明显的增产空间。能够弥补Vale供应缺口的一是英美资源的米纳斯——里奥矿区年化产量增加1500万吨左右至1800万吨—2000万吨,二是印度矿山年化产量有望增加1500万吨至2.25亿吨,三是国产铁精粉有望增产1000万吨—1200万吨。然而,这些增产都需要铁矿石价格维持在相当高位才有可能实现,且产量释放还需要一个过程。因此,Vale矿难对国内铁矿石形成的供应影响在二季度末至三季度或许会更加明显。”
 
  从上周五到本周三收盘,短短四个交易日,铁矿石主力期货1905合约,从606元/吨涨至690.5元/吨,区间涨幅14%。
 
  “矿山事故频发,一次又一次冲击着市场本已脆弱又敏感的神经。”一德期货黑色事业部分析师任恒表示,当前多空博弈空前激烈,钢厂和贸易商的态度也呈现两极分化的趋势。但是,铁矿石仍然是寡头格局,在产生供需缺口后,四大矿山完全可以减少边际发货量来拉升铁矿价格,在Vale并无大规模复产的前提下,铁矿石后续或将继续振荡走强。
 
  “这些消息对铁矿石价格有短期支撑,但从产业链供应和需求角度来看看,情绪主导行情的成分有所增加,价格高点虽不好确定,但潜在高位急跌风险已在积聚据记者,钢厂复产虽对铁矿石需求有短期支撑,但无大涨动力。一方面,钢厂复产对铁矿石的需求增量并不像市场预期的那么强烈。另一方面,未来钢厂采购偏好和采购节奏才是主导铁矿石行情涨跌的关键。此外,钢厂厂内库存和长协货源比例增加,预示着打压港口贸易矿的动机仍在。因此,需求端对价格虽有短期支撑,但未来降库存的采购压力仍在,铁矿石持续上涨的动力不足。
 
  陈丙昆认为,从供应端来看,三大矿山供应缺口的预期对铁矿石价格的支撑已经逐步兑现,铁矿石价格的急涨加速了非主流矿的增产和复产的潜在供应压力,高价带来的缺口修复只是时间问题。因此,供应端短缺的预期对铁矿石价格的支撑具备短期特征,不具备中期支撑价格的潜力,投资者应注意防范过渡炒作题材之后的下跌风险。
 
  国内商品期货日盘收盘大面积上涨,不足十只主力合约飘红,铁矿石期货持续走强,盘中触及涨停板,不过尾盘回落,另外,热卷、螺纹钢期货亦涨超1.5%。铁矿石期货创两年新高
  铁矿石海外供应险象环生,巴西矿难影响还未消退,澳大利亚飓风又连续影响铁矿石港口发运。
 
  国内商品期货日盘收盘大面积上涨,不足十只主力合约飘红,铁矿石期货持续走强,盘中触及涨停板,不过尾盘回落,另外,热卷、螺纹钢期货亦涨超1.5%。
 
  截至日盘收盘,铁矿石期货主力合约涨5.34%,报691元,盘中最高触及695元。市场分析认为,铁矿石海外供应险象环生,巴西矿难影响还未消退,澳大利亚飓风又连续影响铁矿石港口发运,促使铁矿石期价大涨。
 
  周三(4月3日)美原油续刷5个月高位至62.9美元,距离63美元仅有一步之遥;而布伦特原油则一度冲高至69.86美元,逼近70美元大关,因需求回升叠加供应趋紧推动油价持续走高。
 
  尽管周三早些时候公布的ADP原油库存数据意外上涨,但是因OPEC持续减产叠加美原油产量下降,同时美国对于伊朗和委内瑞拉的制裁使得全球原油供应趋紧越发的明显,中美制造业数据回升缓解了市场对于经济放缓的忧虑,因此油价连续第四个交易日上涨,续刷五个月高位。
 
  同时还需要关注晚间公布的EIA原油库存数据。市场预期将会有所下降,如果符合预期,料将抵消早些时候API原油库存数据增加的影响,推动油价进一步走高。
 
  截至北京时间13:00,美原油现报62.81美元,涨幅0.37%,布伦特原油现报69.71美元,涨幅0.49%。
 
  近期市场对于油市供应紧缺的情绪持续回升。对此Cityindex高级市场分析师Fiona Cincotta在一份报告中表示:“由于OPEC持续减产以及美国对伊朗和委内瑞拉的制裁,这是该组织的产量连续四个月下降,油价得到了很好的支撑。”
 
  除了OPEC持续减产外,市场正密切关注美国对于伊朗和委内瑞拉是否会实施进一步的制裁。
 
  近日美国的一名官员表示,从当前的数据看,获得制裁豁免的8个石油买家中有3个买家已经将伊朗原油进口削减至0。市场人士分析,对于这些买家,美国可能不会延长其制裁豁免的权利,从而进一步压缩伊朗的原油出口。
 
  美国可能会对及印度等买家实施豁免延长,但是美国视此轮延长为完全禁止伊朗原油出口前的过渡时期,以防止油价出现大幅的波动,这就意味着获得制裁豁免的买家仍需要在豁免期内进一步压缩伊朗原油的进口空间。
 
  此前美国方面也多次强调,随着5月制裁豁免截止日期临近,美国虽然不会完全禁止伊朗的原油出口,但是会将伊朗的原油出口压缩至100万桶/日内,同时长期目标依然是完全禁止该国的原油。
 
  委内瑞拉方面,近期再次遭遇停电事故的委内瑞拉因输油码头遭到了美国的制裁,该国的原油产量存在进一步下行的风险,此前部分市场人士预测2019年末该国原油产量料跌至80万桶/日。
 
  随着油价飙升,加上基本面诸多利多因素叠加,对冲基金和其他基金经理在上周扩大了对于油价的看涨押注,尤其是在美国原油产量出现进一步下滑迹象的前提下。
 
  原油市场分析师约翰·肯普表示,截至3月26日当周,全球最重要的6个石油合约中,基金经理增持WTI的净多头头寸2900万桶,且将布伦特原油净多头头寸增持了1300万桶。
 
  基金经理认为有多个因素正使得油价比3月份更加的看涨。除了OPEC以及市场需求方面的因素,美国的原油产量增长停滞也是推动油价走高的关键因素,尤其是近日美原油产量甚至出现了自2018年5月以来的负增长,同时美国的原油钻井数已经连续第6周出现了下滑。
 
  荷兰国际集团商品战略负责人Warren Patterson表示,自11月中旬以来,美国活跃的石油钻井平台数量下降了72个,这主要是由于第四季度价格疲软。